USD/RUB 64.2375
EUR/RUB 71.8375
Робот-советник подберет подходящие вам акции и облигации
Подробнее
ИндексМесяцГод
Индекс МосБиржи+3.0%+14.0%
USD/RUB+0.3%+3.8%
EUR/RUB-1.2%-4.7%
Золото-2.8%-1.0%
Мы в соцсетях:

Промсвязьбанк назвал фаворитов на рынке акций

28.12.2018. Источник: Financial One
Ими стали бумаги, имеющие значительный потенциал к росту благодаря сильным фундаментальным показателям и отличающиеся устойчивостью по отношению ко внешним негативным факторам.

В условиях сохраняющихся опасений замедления мировой экономики, ухудшения экономических условий в США и Китае, а также негативного взгляда на динамику нефтяных котировок, в своих рекомендациях мы выделяем бумаги, которые, вопреки слабой конъюнктуре, способны сохранить импульс к росту благодаря сильным фундаментальным данным и принести инвесторам высокий доход, в том числе, в виде дивидендов.

В 2019 году российский рынок будет наиболее подвержен сильному влиянию со стороны мировых фондовых площадок, поэтому данный список бумаг не является исчерпывающим и будет корректироваться в зависимости о тех угроз, которые будут возникать.

Таким образом, мы рекомендуем инвесторам ориентироваться не на долгосрочный горизонт инвестирования, а на оперативное управление капиталом.

Сбербанк (P/Bv’19: 1x; P/E’19: 4,7x). Сохранение позитивной динамики ключевых финансовых показателей, сравнительно невысокая оценка по ключевым мультипликаторам и высокая дивидендная доходность с потенциалом ее дальнейшего увеличения в ближайшие годы создает базу для восстановления акций в следующем году.

«Норильский никель» (EV/EBITDA’19: 5,8x; EBITDA margin’19: 52%; CAGR выручки’17-20: 8%). Сильные операционные и финансовые результаты на фоне смешанной динамики цен на металлы помогли акциям обновить исторические максимумы. В связи с нашими ожиданиями негативной динамики цен на никель в 2019 году и опасениями замедления мировой экономики потенциал роста ограничен, в тоже время щедрые дивиденды выступают поддерживающим фактором.

«Алроса» (EV/EBITDA’19 4,6x; EBITDA margin’19: 52%; CAGR выручки’17-20: 1%). Сильный финансовый поток, снижение долговой нагрузки и хорошие операционные результаты закладывают основу для повышения стоимости акций и получения дивидендов акционерами по новой дивидендной политике компания может направлять на выплаты акционерам до 100% FCF (но не менее 50%). Поддержку акциям оказывает и благоприятная конъюнктура алмазного рынка.

ММК (EV/EBITDA’19: 3,3x; EBITDA margin’19: 26%; CAGR выручки’17-20: -5%). Компания торгуется с дисконтом по ключевым мультипликаторам к российским компаниям: увеличение дивидендов и меньшая экспозиция на внешние рынки будут способствовать росту курсовой стоимости акций. Слабая обеспеченность железорудным сырьем может оказать поддержку компании в условиях ожидаемого снижения цен.

«Башнефть», ап (EV/EBITDA’19: 1,6x; EBITDA margin’19: 25%; CAGR выручки’17-20: 4%). Акции «Башнефти» мы считаем одной из самых привлекательных дивидендных идей в российском нефтегазовом секторе. По мультипликаторам компания смотрится сильно дешево относительно аналогов.

«Магнит» (EV/EBITDA’19: 4,5x; EBITDA margin’19: 8%; CAGR выручки’17-20: 5%). Компания торгуется с дисконтом по ключевым мультипликаторам к российским аналогам, имеет потенциал для возвращения на положительную территорию динамики EBITDA LTM и характеризуется сравнительно привлекательной дивидендной доходностью.

«Полюс» (EV/EBITDA’19 5,8x; EBITDA margin’19: 69%; CAGR выручки’17-20: 9%). Акции компании на фоне сильных операционных показателей, лидерстве в издержках в золотодобывающей отрасли и при наибольших темпы роста добычи по сравнению с аналогами выглядят заметно недооцененными. По нашему мнению, рынком также не учтен и проект Сухой Лог. Рост цен на золото, который мы ожидаем увидеть в 2019 году сможет оказать поддержку акциям.

МТС (EV/EBITDA’19: 4,5x; EBITDA margin’19: 43%; CAGR выручки’17-20: 0%). Сравнительно невысокая корреляция с индексом плюс стабильность операционных показателей и высокая вероятность сохранения сравнительно высокой дивидендной доходности делают бумагу перспективным вариантом включения в консервативный портфель.

Аналитики Промсвязьбанка


Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

28.12.2018 Акции "Русала" дорожают на 6% на фоне назначения нового главы совета директоров
  28.12.2018 Промсвязьбанк назвал фаворитов на рынке акций
28.12.2018 Консорциум с участием АФК и ВТБ приобрел 95% фармкомпании OBL Pharm за 15,5 млрд руб.


Упомянутые эмитенты
- АЛРОСА (Акции эмитента: АЛРОСА, акция об.)
- Башнефть (Акции эмитента: Башнефть, акция об., Башнефть, акция прив.)
- ГМК Норильский никель (Акции эмитента: ГМК Норильский никель, акция об.; Депрасписки эмитента: ГМК Норильский никель, ГДР)
- Магнит (Акции эмитента: Магнит, акция об.; Депрасписки эмитента: Магнит, ГДР, Магнит, ГДР)
- ММК (Акции эмитента: ММК, акция об.; Депрасписки эмитента: ММК, ГДР, ММК, ГДР)
- МТС (Акции эмитента: МТС, акция об.; Депрасписки эмитента: МТС, ГДР)
- Полюс (Акции эмитента: Полюс, акция об.; Депрасписки эмитента: Полюс, ГДР, Полюс, ГДР, Полюс, ГДР, Полюс, ГДР)
- Сбербанк России (Акции эмитента: Сбербанк России, акция об., Сбербанк России, акция прив.; Депрасписки эмитента: Сбербанк России, ГДР)

Новости по теме:
- Промсвязьбанк назвал фаворитов на рынке акций
- Почему российские компании не готовы покупать защиту от финансовых рисков
- "АЛРОСА" планирует реализовать непрофильные активы балансовой стоимостью 6,1 млрд руб.
- Запоздалая идея может быть выгодней. Как заработать на МТС «со скидкой»?
- Обзор рынка: в приоритете – защитные активы
- «У нас было 50 тысяч рублей». Сколько заработали инвесторы в 2018 году

Аналитические материалы по теме:
- Магнит демонстрирует признаки восстановления
- Прогноз результатов МТС за III кв: ожидается ограниченный рост выручки при улучшении рентабельности
- Инвестиционная идея: ГМК Норникель - потенциал роста котировок в течение года 5%
- ТОП-10 дивидендных акций
- МТС: Всплеск на объявлении цены выкупа




Регистрация
Напомнить пароль