USD/RUB 64.2500
EUR/RUB 71.9525
Робот-советник подберет подходящие вам акции и облигации
Подробнее
ИндексМесяцГод
Индекс МосБиржи+3.2%+14.1%
USD/RUB+0.3%+3.8%
EUR/RUB-1.2%-4.7%
Золото-2.8%-1.0%
Мы в соцсетях:

«Магнит» устроит трансформацию магазинов. Это шанс для инвестора // РБК

16.10.2018. Источник: РБК
Компания «Магнит» представила стратегию трансформации. В случае ее реализации в ближайшие два года возможны улучшения финансовых показателей, считают эксперты «Атона». Они рекомендуют покупать акции торговой сети

Одна из крупнейших торговых сетей в России, компания «Магнит», представила стратегию трансформации компании. В ней были намечены амбициозные планы по агрессивному росту — в случае реализации они могут подстегнуть финансовые результаты «Магнита» в ближайшие год-два, считает аналитик инвестиционной группы «Атон» Виктор Дима.

Что изменит «Магнит»

План предусматривает добавление новых форматов и расширение ассортимента с целью нарастить долю на более обеспеченных рынках Москвы и Сибири. Условия покупки дистрибьютера лекарств «СИА Групп» представляются близкими к рынку (несмотря на недостаток подробностей) и могут помочь компании получить значительную долю на аптечном рынке с объемом в 1 трлн руб, рассуждает эксперт.

«Магнит» намерен расширить свои площади на 50% в 2018-2023 гг, достигнув доли рынка в 15% против 9% в 2017 года. Ключевыми точками роста станут регионы с низким проникновением — Москва (текущая рыночная доля 4%), Поволжье (12%) и Сибирь (3%).

«Магнит» также рассчитывает увеличить количество магазинов формата у дома до 22,8 тыс (+70%), «Магнит Семейный» — до 0,9 тыс. (+80%) с 0,5 тыс, «Магнит Косметик» — до 9,3 тыс. (+111%) и в других форматах — на 9 тыс. Компания нацелена на внутреннюю норму доходности не менее 19%, и планирует добавить 18 центров дистрибуции (+49%).

Улучшение предложения и сервиса для клиентов — основной сценарий для стимулирования плотности продаж и роста прибыли акционеров, если процесс будет успешным.

«Ремонт 6 тыс. магазинов за два с половиной года, развитие аптек и маленьких форматов в количестве 9 тыс. к 2023 году, расширенный ассортимент продукции в трафикообразующих сегментах детских товаров и продукции для животных, рост доли собственной торговой марки с 9% до 20% и эффективные промо-кампании должны помочь компании восстановиться после более чем трех лет падения плотности продаж. Ключевыми признаками успеха станут большая дифференциация и рост лояльности клиентов. Последний показатель должен подстегнуть финансовые результаты «Магнита» в течение 12-24 месяцев», — спрогнозировал Дима.

К чему это приведет

Инициативы по трансформации включают в себя собственное производство и рост эффективности оборотного капитала, что может помочь высвободить примерно 44 млрд руб. капитала в течение следующих двух лет. Это около 12% от рыночной капитализации группы, или приблизительно 430 руб. на акцию. «Мы считаем, что сделка с «СИА Групп» может помочь решить проблему эффективности использования оборотного капитала в сегменте магазинов косметики», — полагает Виктор Дима.

Несмотря на это рынок будет сохранять осторожность, так как восстановление Магнита может быть очень неравномерным, предупредили в «Атоне». В качестве сложностей аналитики указали на большой масштаб задач, а также жесткую конкурентную и потребительскую среду.

«Мы считаем, что «Магнит» предлагает большой потенциал роста, хотя мы предупреждаем инвесторов о том, что для значимой переоценки потребуется несколько кварталов сильных результатов. Мы возобновляем аналитическое покрытие «Магнита» с рекомендации покупать и 12-месячной целевой ценой в 4 970 руб. на акцию», — резюмировал Виктор Дима.

Антон Песков


Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

17.10.2018 Квартальная выручка "Детского мира" выросла почти на 16% // Финмаркет
  16.10.2018 «Магнит» устроит трансформацию магазинов. Это шанс для инвестора // РБК
16.10.2018 ВТБ получит долю Магомедова в «Транконстейнере» // РБК


Упомянутые эмитенты
- Магнит (Акции эмитента: Магнит, акция об.; Депрасписки эмитента: Магнит, ГДР, Магнит, ГДР)

Новости по теме:
- «Магнит» устроит трансформацию магазинов. Это шанс для инвестора // РБК
- Итоги дня на бирже: почему обвалились акции ВТБ и «Магнита» // РБК
- "Магнит" на торгах во вторник обновил минимум за 6 лет // Интерфакс
- Лекарства выдадут по акциям. «Магнит» расплатится за «СИА групп» своими бумагами // Коммерсантъ
- "Магнит" увеличивает объем buy back на 5,7 млрд руб для возможной покупки "СИА Групп" // ПРАЙМ
- Инвестиции до полного выкупа // Коммерсант

Аналитические материалы по теме:
- Магнит демонстрирует признаки восстановления
- Продуктовый ритейл: смена лидера состоялась
- Чистая прибыль Магнита в 3 квартале 2016 года снизилась на 17,6%
- Магнит - повышение рекомендации
- Магнит: Удержание рентабельности




Регистрация
Напомнить пароль