USD/RUB 66.3500
EUR/RUB 75.1475
Робот-советник подберет подходящие вам акции и облигации
Подробнее
ИндексМесяцГод
Индекс МосБиржи-0.1%+10.6%
USD/RUB-0.5%+12.3%
EUR/RUB-0.3%+8.3%
Золото+1.9%+12.0%
Мы в соцсетях:

Застройщики сорвали открытие магазинов «Лента». Это шанс для инвестора // РБК

10.10.2018. Источник: РБК
Ценные бумаги российских торговых сетей, «Магнита», «Ленты» и Х5, за сентябрь обновили минимальные значения. Аналитик инвестиционной группы «Универ» считает, что одна из этих компаний стала привлекательной для инвестиций

Акции российских продовольственных сетей по итогам сентября обновили многолетние минимумы, пишет ведущий финансовый аналитик «Универа» Ксения Шульгина. Эксперт предлагает воспользоваться снижением и вложиться в акции торговой сети «Лента».

Испорченный план роста

Из-за замедления темпов роста выручки в борьбе за потребителей и долю рынка российские торговые сети ищут новые источники роста. Наиболее привлекательной торговой сетью для инвестиций сейчас стала «Лента», считает Шульгина.

«Котировки депозитарных расписок «Ленты» усилили снижение после того, как в конце августа менеджмент сети снизил прогноз по открытиям магазинов в 2018 году. Они сделали это из-за переноса сроков ввода в эксплуатацию торговых комплексов в Москве, где компания арендует площади под супермаркеты», — рассказала представитель «Универа».

Из-за проблем у застройщиков, никак не связанных с «Лентой», прогноз торговой сети по новым открытиям на 2018 год был снижен с 50 до 40 супермаркетов. В формате гипермаркетов компания уменьшила прогноз с 20 до 18. Также был понижен прогноз по капитальным затратам с 30-35 млрд руб. до 25-30 млрд руб.

Зачем инвестировать в «Ленту»

«Мы считаем текущее снижение котировок неоправданным. По итогам первого полугодия «Лента» продемонстрировала высокий рост сопоставимых продаж, стабильное увеличение торговых площадей, и, как результат, рост выручки сети на 18,2%. Стабильная валовая рентабельность и маржа EBITDA выше аналогичных показателей «Магнита» и X5. Из негативных моментов можно отметить высокую долговую нагрузку в 2,8 EBITDA», — пишет Шульгина.

Эксперты «Универа» обновили DCF-модель (модель дисконтирования денежных потоков, позволяющую определить справедливую стоимость) и понизили целевую цену для одной депозитарной расписки «Ленты» до 347 руб. С учетом текущего снижения котировок рекомендация по этим бумагам повышена до «покупать» с потенциалом роста более 45%.

Антон Песков


Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

10.10.2018 ВТБ намерен приобрести 81% акций Саровбизнесбанка // ПРАЙМ
  10.10.2018 Застройщики сорвали открытие магазинов «Лента». Это шанс для инвестора // РБК
10.10.2018 "Магнит" на торгах во вторник обновил минимум за 6 лет // Интерфакс


Упомянутые эмитенты
- Лента Лтд (Акции эмитента: Лента Лтд, деп. расп.)

Новости по теме:
- Застройщики сорвали открытие магазинов «Лента». Это шанс для инвестора // РБК
- Лента» увеличила чистую прибыль на 15%. Хороший момент для инвестиций // РБК
- Ритейлер "Лента" во II квартале увеличил выручку на 16,6% // ПРАЙМ
- Moody's: X5, "Магнит" и "Лента" будут увеличивать отрыв от более мелких ритейлеров // ПРАЙМ
- Ритейлер "Лента" в I квартале увеличил выручку на 19,9% - до 93,4 млрд руб // ПРАЙМ
- Чистая прибыль ритейлера "Лента" по МСФО в 2017 году выросла на 18,4% // ПРАЙМ

Аналитические материалы по теме:
- Лента - борьба за потребителей внутри Сети




Регистрация
Напомнить пароль