USD/RUB 64.3875
EUR/RUB 71.8200
Робот-советник подберет подходящие вам акции и облигации
Подробнее
ИндексМесяцГод
Индекс МосБиржи+2.1%+13.4%
USD/RUB+1.0%+5.2%
EUR/RUB+0.2%-0.6%
Золото+0.9%+2.4%
Мы в соцсетях:

Обзор российского рынка на 1 марта: Газпром может увеличить дивиденд

01.03.2019. Источник: ИК Фридом Финанс

Рынок накануне
Рынок продолжил снижение. Лидерами роста стали акции АФК Система (AFKS:RX 9,919 , +2,89%). В аутсайдерах оказались бумаги Россетей (RSTI:RX 0,9870, -2,91%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 65,50–66.
Новости рынка и компаний
Газпром (GAZP:RX 158,99 , +1,66%) не готов сейчас повышать дивидендные выплаты до 50% от прибыли по МСФО. Однако это не исключается после 2022 года, когда будет закончено основное финансирование строительства крупных объектов. Прибыль Газпрома после 2020-го прогнозируется в размере не менее 1,4 трлн руб. ($20 млрд), или около 60 руб. на акцию. Таким образом, у долгосрочных инвесторов есть шанс неплохо заработать. Я не исключаю, что если Газпром будет постепенно повышать дивиденд (сейчас он это может сделать на фоне относительно низкой долговой нагрузки), то капитализация компании увеличится в 2–2,5 раза на горизонте трех лет. Вместе с тем вчера появились новости о том, что компания не исключает строительства новых крупных проектов, в частности Силы Сибири-2. Эти платы могут помешать увеличению доли дивиденда в прибыли, хотя сами дивиденды все равно будут увеличиваться.
АФК Система (AFKS:RX 9,919 , +2,89%) может продать 20% Медси. Компания отличается сильной динамикой продаж, их рост составляет около 50% YoY, это вдвое выше, чем у конкурента МиД. При этом МиД торгуется с мультипликатором EV / EBITDA 5,4. Медси по нижней границе оценивалась бы сегодня в 9 млрд руб. Потенциал роста за три года и возможность повышения рентабельности EBITDA до уровня конкурента позволяет повысить эту оценку до 30 млрд руб. в случае выхода Медси на IPO.
Торговые идеи
Алроса (ALRS:RX 95,1, -1,25%). спек. покупка, ТР 104 руб. Ожидаем отскок к 104 руб. Негативные новости вокруг компании отсутствуют, снижение было обусловлено техническими факторами, которые на сегодня благоприятствуют восстановлению котировок. На уровне 95 руб. наблюдалось увеличение торговых объемов, что характерно для разворота.
Ожидания
Ожидаю боковую динамику. В фокусе нет важных событий и мало статистики. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 2480–2510 п., по паре USD/RUB: 65,00–65,60.


Упомянутые компании:
- Газпром (Акции эмитента: Газпром, акция об.; Депрасписки эмитента: Газпром, ГДР, Газпром, ГДР)
Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter



Регистрация
Напомнить пароль