EUR / USD 1.1577 (-0.22%)|USD / JPY 110.4675 (-0.16%)
Робот-советник подберет подходящие вам акции и облигации
Подробнее
ИндексМесяцГод
Индекс МосБиржи-4.2%+22.3%
USD/RUB+1.4%+9.1%
EUR/RUB-0.7%+12.8%
Золото+0.5%+12.6%
Мы в соцсетях:

Покупка акций КАМАЗ

ITI Capital начинает анализ акций КАМАЗ с рекомендацией «Покупать».


Целевая цена в 76RUB/акцию исходя из оценки DCF и на основе мультипликаторов.

Потенциал роста 49% в базовом сценарии.
5,8х 2018П EV/EBITDA и 13,3х 2018П P/E предполагает дисконт к аналогам развивающихся рынков.
Рынок включает в оценку дисконт за низкий уровень ликвидности ~15-30%.

Мы ожидаем среднегодового роста сектора грузовых автомобилей в РФ ~10% на фоне ожиданий восстановления экономического роста и отложенного спроса.
КАМАЗ при этом занимает лидирующую позицию в отрасли ~65% всего выпуска сегмента грузовых автомобилей.

Мы ожидаем 14%+ и 30%+ 2016-20П CAGR по выручке и EBITDA, что выше отрасли по развивающимся рынкам.

Наша текущая модель не учитывает эффекта от ввода КАМАЗом беспилотных грузовых автомобилей на рынок.


Упомянутые компании:
- КАМАЗ (Акции эмитента: КАМАЗ, акция об.)

Посмотреть полный текст обзора »
Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter



Регистрация
Напомнить пароль