EUR / USD 1.1755 (0.00%)|USD / JPY 112.5665 (-0.04%)
ИндексМесяцГод
ММВБ+0.6%-4.2%
USD/RUB-1.8%-4.4%
EUR/RUB-1.8%+7.5%
Золото-4.4%+6.1%
Мы в соцсетях:

Новый виток политического противостояния в США негативно повлияет на старт торгов в РФ

05.12.2017. Источник: Открытие Брокер

По итогам торгов 4 декабря индекс МосБиржи укрепился на 0,64% до 2119,42 п., а РТС подрос на 0,05% до 1133,87 п.

Утро на российском рынке проходило под впечатлением от признаний бывшего советника Д. Трампа о даче ложных показаний во время допроса в ФБР. Однако внешний оптимизм был столь силён, что и у российских участников торгов появились надежды. Налоговая реформа в США обещает ускорение местной экономики, которое поддержит и мировой рост. Соответственно, мировой рост – это стабильность потребления сырьевых ресурсов, которые поставляет Россия. Лидерами дня стали бумаги «Татнефти» (+11,24%). Компания увеличивает расходы на инвестиции в будущем году лишь на 3,7%, что позитивно для дивидендных выплат, которые выше, чем у других нефтяных компаний. Бумаги «Распадской» (-1,12%) оказались под давлением на новостях о пожаре на шахте компании, но происшествие было быстро ликвидировано и не привело к человеческим жертвам. Бумаги «Северстали» (-4,05) просели на дивидендной просадке, но вряд ли будут долго корректироваться вниз. Бумаги «ЭНЕЛ Россия» (-5,01%) корректируются после взлёта на предыдущей неделе по факту улучшения корпоративных прогнозов. Продолжает движение вниз «Аэрофлот» (-2,4%). Даже с учётом сниженной прибыли бумага начинает быть интересной с позиции получения дивидендов, так как высока вероятность выплаты 50% от прибыли по МСФО за 2017 год. Преимущественно дорожали бумаги нефтяников и металлургов. Даже акции Сбербанка (+1,4%), падавшие до 219,55 рублей за акцию, смогли вырваться в плюс к закрытию торгов. Кроме того, в лидерах роста и падения отметились: ап «Татнефть» (+4,58%), «НЛМК» (+3,14%), АФК «Система» (+2,74%), а также «МТС» (-4,11%), «Россети» (-3,25%), «Мосэнерго» (-2,96%). Акции сотовых компаний были под давлением на опасениях начала новой ценовой войны после того, как «МТС» снизила тарифы в ряде регионов. Бумаги «Мосэнерго» провалились после аварии в Москве, которая оставила без тепла сотни тысяч москвичей. Вполне вероятно, что компании придётся потратить существенные средства на ремонт и ревизию тепловых сетей.

Отечественная валюта смогла укрепить свои позиции. История с признанием М. Флинна пока не получила продолжения, а выгоды налоговой реформы в США пока показались более важным основанием. Кроме того, появились поводы рассчитывать на более устойчивый характер низкой инфляции в стране. Минэкономразвития сообщило о замедлении роста ВВП страны в III квартале до 1,8%, а в октябре рост вовсе упал до 1%. Это повышает шансы на очередное снижение ставки ЦБ РФ на декабрьском заседании. Кстати, во вторник Центробанк вновь предложит банкам купонные облигации на 422 млрд рублей, но надежды на размещение всего выпуска нет. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,12% до 58,807, а европейская валюта дешевела на 0,54% до 69,69.

Американские торги завершились очередным рекордом Dow Jones и снижением S&P и NASDAQ под давлением IT-сектора. В начале дня все индексы торговались в плюсе, реагируя на принятие Сенатом республиканского плана налоговой реформы. Однако рынок уже заложил столь высокие ожидания, что по факту продвижения реформы некоторые участники торгов начали фиксировать прибыль. Наибольший рост показал финансовый сектор: Bank of America (+3,4%), Citigroup (+2,09%), J.P. Morgan (-2,06%). Между тем, в секторе IT был полный разгром: Apple (-0,73%), Facebook (-2,07%), Microsoft (-3,77%). Вспомним, что IT-сектор уже начинал демонстрировать тенденцию к снижению, когда провалился на прошлой неделе в четверг. Пятничный отскок частично исправил ситуацию, но, как оказалось, не на долгое время. В условиях грядущей реформы многие инвесторы могут оказать предпочтение бумагам компаний со стабильными финансовыми показателями, а не «большими» надеждами на будущее. Из корпоративных новостей также можно отметить то, что CVS Health (-4,57%) купила Aetna Inc. (-1,44%) за $69 млрд. И, наконец, о макроэкономике, на которую никто не обратил внимание. Объём промышленных заказов в США сократился в октябре на 0,1%. По итогам торгов DJIA подрос на 0,24% до 24290,05 п., S&P 500 скорректировался на 0,11% до 2639,44 п.

Поводов для позитивной динамики в нефти было достаточно много. По данным Reuters, добыча нефти в OPEC сократилась в ноябре на 300 тыс. бар. Кроме того, предварительный опрос Reuters также показал, что на рынке ожидают снижение запасов нефти за прошлую неделю на 3,5 млн бар. Кроме того, Goldman Sachs повысил свои ожидания по нефти на 2018 год до $62 за баррель Brent и $57,5 за баррель WTI. Резервы SPDR Gold Trust сократились за понедельник на 1,2 тонны до 846,93 тонны. К 9:00 (мск) Brent – $62,44 (-0,02%), WTI – $57,51 (+0,07%), золото – $1278,5 (+0,06%), медь – $6811,2 (-0,02%), никель – $11365 (-0,18%), палладий – $993,75 (+0,20%).

Российский рынок начнёт день со снижения. Отсутствие оптимизма в Азии дополняется просадкой нефти накануне, а также эскалацией событий по «российскому» делу в США, каким бы призрачным оно не было. В любом случае, по мере продвижения налоговой реформы будет нарастать политическое противостояние демократического меньшинства и республиканского большинства. Поэтому для отечественного фондового рынка цены на нефть и прочие финансовые моменты становятся менее актуальными, чем новости по телеканалам.

Андрей Кочетков, аналитик компании "Открытие Брокер"

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter



Регистрация
Напомнить пароль