EUR / USD 1.0933 (-0.02%)|USD / JPY 111.1550 (0.06%)|USD / RUR 56.1441 (3.68%)
ИндексМесяцГод
ММВБ-2.0%+2.2%
USD/RUR-2.9%-16.2%
EUR/RUR-2.1%-18.9%
Золото-0.2%-13.5%
Мы в соцсетях:

ЧЕРКИЗОВО: Обзор встречи с инвесторами

28.03.2017. Источник: АТОН

В прошедшую пятницу (24 марта) гендиректор Черкизово Сергей Михайлов и финансовый директор Людмила Михайлова обсудили с инвесторами перспективы развития компании на организованной Атоном встрече. Встреча произвела хорошее впечатление, поскольку инвесторы могли подробно обсудить широкий спектр вопросов, включая ситуацию на рынке, производственные планы компании, возможности экспорта и мнение менеджмента о сделках M&A, ликвидности акций и дивидендах. У нас нет официальной рекомендации по акциям компании, однако инвестиционный профиль Черкизово представляется нам привлекательным на среднесрочном горизонте (2017-18). Постепенное увеличение производства и повышение цен, наряду с укреплением рубля, будут способствовать повышению рентабельности в этом году по сравнению с невпечатляющим 2016 годом. Снижение капзатрат приведет к росту свободного денежного потока в 2018, что, в свою очередь, будет способствовать росту дивидендов. По нашим оценкам, акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2017П равным 5.0x, сравнительно привлекательным относительно мировых аналогов. Низкая ликвидность – основная проблема Черкизово.


Упомянутые компании:
- Группа Черкизово (Акции эмитента: Группа Черкизово, акция об.; Депрасписки эмитента: Группа Черкизово, ГДР, Группа Черкизово, ГДР)

Посмотреть полный текст обзора »
Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter



Регистрация
Напомнить пароль