EUR / USD 1.1745 (0.07%)|USD / JPY 113.4350 (-0.11%)
ИндексМесяцГод
ММВБ-0.6%-4.1%
USD/RUB-0.8%-4.5%
EUR/RUB+0.5%+6.5%
Золото-3.9%+2.9%
Мы в соцсетях:

Газпром: Новый дивидендный аристократ

25.07.2016. Источник: ИК Велес Капитал

По итогам текущего года выручка Газпрома снизится в долларовом выражении на 10,1% до 89,3 млрд долл., чистая прибыль вырастет на 14,8% до 14,9 млрд долл. Чистая прибыль, скорректированная на валютную переоценку, сократится на 45,1% до 11,1 млрд долл.

Объем экспорта Газпрома в дальнее зарубежье вырастет в текущем году на 5,9% до 168

Ожидаем, что на дивиденды по результатам текущего года будет направлено не менее 25% прибыли по МСФО, в этом случае дивиденды составят 10,9 руб. на акцию, дивидендная доходность Газпрома (7,8% к текущим котировкам) окажется максимальной в нефтегазовом секторе. Сохранение бюджетного дефицита РФ делает все более вероятным переход на выплаты в 50% от прибыли.

В нашей оценке мы исходим из сценария сохранения повышенного НДПИ (налог был повышен в прошлом году в качестве временной меры) в длительной перспективе.

Целевая цена повышена до 2,92 долл. (по сравнению с 2,5 долл. на конец 2015 г.), рекомендация – «ПОКУПАТЬ».


Упомянутые компании:
- Газпром (Акции эмитента: Газпром, акция об.; Депрасписки эмитента: Газпром, ГДР, Газпром, ГДР)

Посмотреть полный текст обзора »
Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter



Регистрация
Напомнить пароль