EUR / USD 1.2221 (-0.09%)|USD / JPY 110.7565 (0.17%)
ИндексМесяцГод
Индекс МосБиржи+7.9%+5.7%
USD/RUB-3.4%-4.7%
EUR/RUB-0.2%+9.8%
Золото+2.1%+5.8%
Мы в соцсетях:

НОВАТЭК: Все идет по плану

04.03.2016. Источник: ИК Велес Капитал

Чистая прибыль НОВАТЭКа в 2015 г. выросла в два раза по сравнению с 2014 г. до 74,4 млрд руб. и на 3,3% превзошла ожидания рынка. Рост обеспечен увеличением добычи жидких углеводородов, доля газа в выручке впервые опустилась ниже 50%.

Наращивание добычи ЖУВ останется основным драйвером роста НОВАТЭКа – компания подтвердила планы роста добычи ЖУВ на 30%. Мы считаем прогнозы компании достаточно консервативными – Ярудейское месторождение вкупе с поддержанием добычи на прочих месторождениях на уровне 4 кв. способно обеспечить прирост добычи ЖУВ в 2016 г. вплоть до 51%.

Опережающий рост свободного денежного потока продолжится благодаря 30%-ому сокращению капитальных расходов в текущем году.

Проект Ямал СПГ на текущий момент выполнен на 45%, первая очередь СПГ-завода исполнена на 56%. Заметной новостью в марте должно стать закрытие сделки по продаже 9,9% доли китайскому Фонду Шелкового Пути.

Подтверждение слухов о послаблениях для НОВАТЭКа в отношении экспорта природного газа может стать революционной новостью для газовой отрасли и существенно повысить капитализацию НОВАТЭКа.

Приятные неожиданности возможны со стороны новостей относительно привлечения инвесторов в проект Арктик СПГ.

Справедливая цена НОВАТЭКа на конец 2016 г. – 9,83 долл. за акцию, потенциал роста к текущим котировкам составляет 13,6%, рекомендация «ДЕРЖАТЬ».


Упомянутые компании:
- НОВАТЭК (Акции эмитента: НОВАТЭК, акция об.; Депрасписки эмитента: НОВАТЭК, ГДР)

Посмотреть полный текст обзора »
Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter



Регистрация
Напомнить пароль