Индекс | Месяц | Год |
---|---|---|
Индекс МосБиржи | +2.1% | +9.9% |
USD/RUB | +0.4% | +17.9% |
EUR/RUB | -0.5% | +6.5% |
Золото | +1.7% | +14.8% |
Газпром - оптимизация деятельности в условиях неопределенности
Текущая ситуация В связи с ожидаемым продлением контракта Алексея Миллера в качестве главы совета директоров на новый 5-ти летний срок, на наш взгляд, снижается вероятность глобальной реструктуризации бизнеса. Одним из основных бонусов Газпрома является его низкая стоимость по мультипликаторам по сравнению со среднеотраслевыми аналогами в Росси и за рубежом. Также возможное решение правительства об увеличении госкомпаниями дивидендных выплат по МСФО с 25% до 50% может сделать акции более привлекательными. По сравнению с другими ведущими российскими компаниями нефтегазового сектора, Газпром выглядит недооцененным. Долговая нагрузка компании находится на среднем отраслевом уровне, что в условиях снижения операционной прибыли и свободного денежного потока, поможет сохранить долгосрочные инвестиционные проекты и высокий уровень дивидендной доходности. Рекомендация В текущих условиях неопределенности в связи с возможными рисками, мы считаем, что справедливая цена акции Газпром находится на уровне 150,5 рублей за акцию. При такой цене потенциал роста составляет 10,6% к текущей цене. Исходя из оценки компании, мы сохраняем нашу рекомендацию - ДЕРЖАТЬ. |
Упомянутые компании: - Газпром (Акции эмитента: Газпром, акция об.; Депрасписки эмитента: Газпром, ГДР, Газпром, ГДР) |
![]() |